ระวัง “กับดักกองทุนรวม”! | ส่องพอร์ตจริง ลงทุน 5 กอง แต่กระจุกหุ้นแค่ประเทศเดียว

การลงทุนในกองทุนรวมเป็นทางเลือกยอดนิยมสำหรับนักลงทุนหลายท่าน ด้วยความสะดวกสบายและโอกาสในการกระจายความเสี่ยง แต่เคยสงสัยกันไหมว่าพอร์ตการลงทุนที่ดูเหมือนจะกระจายความเสี่ยงดีแล้วนั้น แท้จริงแล้วเป็นอย่างที่เราคิดหรือไม่? บทความนี้จะพาคุณไปเจาะลึกพอร์ตการลงทุนตัวอย่าง เพื่อหาบทเรียนสำคัญสำหรับนักลงทุนทุกคน พร้อมทั้งเปิดเผย “กับดักกองทุนรวม” ที่อาจซ่อนอยู่

ภาพรวมพอร์ตการลงทุน

เมื่อมองแวบแรก พอร์ตการลงทุนนี้ดูดีทีเดียว ผลตอบแทนรวมเป็นบวกอยู่ที่ 5.86% ซึ่งถือว่าเป็นข่าวดี แต่คำถามที่สำคัญคือ ตัวเลขบวกสวยๆ นี้บอกเราทุกอย่างแล้วจริงหรือ? หรือว่ามีอะไรที่ซ่อนอยู่เบื้องหลังอีก?

ผลตอบแทนรวมของพอร์ต

ผลตอบแทน 5.86% เป็นเพียงภาพรวมที่อาจทำให้เราหลงเชื่อได้ง่ายๆ แต่การจะเข้าใจพอร์ตการลงทุนอย่างแท้จริง เราต้องเจาะลึกลงไปในรายละเอียดมากกว่านี้

การกระจายความเสี่ยงเบื้องต้น

พอร์ตนี้มีการกระจายเงินลงทุนในกองทุนรวม 5 กองทุนด้วยกัน ซึ่งดูเผินๆ ก็เหมือนเป็นการกระจายความเสี่ยงที่ดี เพราะมีทั้งกองทุนที่ลงทุนในหุ้นทั่วโลก หุ้นกลุ่มเทคโนโลยี หุ้นจีน หรือแม้กระทั่งทองคำ

เจาะลึกองค์ประกอบและสัดส่วนกองทุน

มาดูกันที่องค์ประกอบและสัดส่วนของแต่ละกองทุนกันบ้าง และตรงนี้แหละที่เรื่องราวเริ่มน่าสนใจขึ้นมา

กองทุนหลัก 3 กองทุน

กว่า 80% ของมูลค่าพอร์ตทั้งหมดกลับไปกระจุกตัวอยู่ในกองทุนหลักเพียง 3 กองทุน ได้แก่ SCBNDQA, SCB World A และ Meg A

สัดส่วนการลงทุนในหุ้นสหรัฐ

เมื่อเจาะลึกลงไปดูไส้ในของกองทุนเหล่านี้ พบว่าพอร์ตมีการกระจุกตัวอย่างหนักในภูมิภาคเดียว นั่นคือ หุ้นสหรัฐอเมริกา คิดเป็นสัดส่วน 74.4% ของพอร์ตทั้งหมด

สาเหตุของการกระจุกตัว

ทำไมพอร์ตที่มีกองทุนถึง 5 กองทุน ถึงมีการกระจุกตัวในหุ้นสหรัฐฯ? มาหาคำตอบกัน

การทำงานร่วมกันของกองทุน

สาเหตุหลักมาจากการที่กองทุน 3 กองนี้ทำงานร่วมกัน กองทุน SCB NDQA และ Meg A เน้นลงทุนในหุ้นสหรัฐฯ เป็นหลักอยู่แล้ว และยังมีกองทุน SCB World A ซึ่งฟังดูเหมือนจะกระจายไปทั่วโลก แต่จริงๆ แล้วลงทุนในหุ้นสหรัฐฯ ถึง 71.58%

บทเรียนสำคัญสำหรับนักลงทุน

หลังจากที่เราเจาะลึกกันมาถึงตรงนี้ บทเรียนสำคัญที่นักลงทุนจะได้จากเรื่องนี้คืออะไร?

ความสำคัญของการกระจายความเสี่ยงที่แท้จริง

ภาพที่เราเห็นตอนแรกดูเหมือนจะดี ลงทุนใน 5 กองทุนดูหลากหลาย แต่พอเรามองทะลุเข้าไปดูความจริงข้างใน กลายเป็นว่าพอร์ตนี้เทน้ำหนักไปที่หุ้นสหรัฐฯ เกือบ 75% ดังนั้น จุดที่สำคัญที่สุดที่เราต้องจำไว้เลยก็คือ การกระจายความเสี่ยงจริงๆ ไม่ได้อยู่ที่ว่าเรามีกี่กองทุน แต่มันอยู่ที่ว่าสินทรัพย์ข้างในของแต่ละกองทุนคืออะไรกันแน่

• พอร์ตการลงทุนดูเหมือนกระจายความเสี่ยง แต่จริงๆ อาจมีการกระจุกตัว
• ผลตอบแทนรวมเป็นบวก ไม่ได้บอกทุกอย่าง
• การกระจายความเสี่ยงไม่ได้อยู่ที่จำนวนกองทุน แต่อยู่ที่สินทรัพย์ภายใน
• กองทุนบางกองทุนอาจลงทุนในสินทรัพย์ที่ซ้ำซ้อน ทำให้เกิดการกระจุกตัว
• ต้องเจาะลึกลงไปดูไส้ในของกองทุนเพื่อประเมินความเสี่ยงที่แท้จริง

นี่คือคำถามที่น่ากลับไปคิดต่อว่า แล้วพอร์ตการลงทุนที่เรามีอยู่ อาจกำลังซ่อนความจริงอะไรแบบนี้ไว้หรือเปล่า ถ้าเรายังไม่เคยลองเจาะลึกลงไปดูไส้ในของมันจริงๆ