“กลยุทธ์ออปชั่น” ทำกำไรไม่แคร์ตลาด | Investแมท #04

ในโลกการลงทุนที่ผันผวน การมีกลยุทธ์ที่หลากหลายและยืดหยุ่นคือสิ่งสำคัญ Investแมท #04 จะพาคุณไปเจาะลึก “กลยุทธ์ออปชั่น” เครื่องมือทางการเงินที่ช่วยให้นักลงทุนสามารถทำกำไรได้ในทุกสภาวะตลาด ไม่ว่าตลาดจะขึ้น ลง หรือแม้กระทั่งอยู่ในช่วงซบเซา เราจะมาทำความเข้าใจตั้งแต่พื้นฐานของการทำ Short Selling ไปจนถึงการประยุกต์ใช้กลยุทธ์ Option ที่ซับซ้อน เพื่อให้คุณสามารถปรับใช้กลยุทธ์เหล่านี้ได้อย่างมีประสิทธิภาพ

การทำ Short Selling

การทำ Short Selling คืออะไร และมีความสำคัญอย่างไรต่อการสร้างผลตอบแทนในตลาดหุ้น

Short Selling คืออะไร

Short Selling คือ กลยุทธ์การลงทุนที่นักลงทุนคาดการณ์ว่าราคาหุ้นจะปรับตัวลดลงในอนาคต โดยเริ่มต้นจากการ “ขาย” หุ้นที่ “ยืม” มาจากโบรกเกอร์ก่อน จากนั้นเมื่อราคาหุ้นลดลง นักลงทุนจะ “ซื้อ” หุ้นกลับมาในราคาที่ถูกกว่า และนำไปคืนให้กับโบรกเกอร์ ส่วนต่างระหว่างราคาขายและราคาซื้อคือผลกำไรที่นักลงทุนได้รับ

หลักการ Short Selling

หลักการง่ายๆ ของ Short Selling คือ การขายในราคาแพงและซื้อกลับในราคาถูก ซึ่งตรงกันข้ามกับการลงทุนแบบ Long ที่ซื้อในราคาถูกและขายในราคาแพง การ Short Selling ช่วยให้นักลงทุนสามารถทำกำไรได้แม้ในสภาวะตลาดขาลง

การยืมหุ้นจากโบรกเกอร์

การทำ Short Selling จำเป็นต้องยืมหุ้นจากโบรกเกอร์ นักลงทุนจะต้องเปิดบัญชีกับโบรกเกอร์ที่ให้บริการ Short Selling และวางหลักประกันตามที่โบรกเกอร์กำหนด โบรกเกอร์จะคิดค่าธรรมเนียมในการยืมหุ้น

ข้อควรระวังในการ Short Selling

การ Short Selling มีความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นได้ เช่น ความเสี่ยงจากการขาดทุนที่ไม่จำกัด หากราคาหุ้นปรับตัวสูงขึ้นเรื่อยๆ นักลงทุนอาจต้องซื้อหุ้นกลับในราคาที่สูงกว่าเดิม นอกจากนี้ ยังมีความเสี่ยงจากค่าธรรมเนียมและข้อจำกัดในการทำ Short Selling ที่อาจแตกต่างกันไปในแต่ละโบรกเกอร์

Option คืออะไร

ทำความเข้าใจ Option และประเภทต่างๆ ของ Option ที่มีบทบาทสำคัญในการสร้างกลยุทธ์การลงทุน

Long Call Option

Long Call Option คือ สิทธิในการซื้อสินทรัพย์อ้างอิงในราคาที่กำหนด (Strike Price) ภายในระยะเวลาที่กำหนด ผู้ซื้อ Long Call Option จะได้กำไรเมื่อราคาของสินทรัพย์อ้างอิงสูงกว่า Strike Price

Short Call Option

Short Call Option คือ ภาระผูกพันในการขายสินทรัพย์อ้างอิงในราคาที่กำหนด (Strike Price) ภายในระยะเวลาที่กำหนด ผู้ขาย Short Call Option จะได้รับค่าพรีเมียม แต่มีความเสี่ยงในการขาดทุนหากราคาของสินทรัพย์อ้างอิงสูงขึ้น

Long Put Option

Long Put Option คือ สิทธิในการขายสินทรัพย์อ้างอิงในราคาที่กำหนด (Strike Price) ภายในระยะเวลาที่กำหนด ผู้ซื้อ Long Put Option จะได้กำไรเมื่อราคาของสินทรัพย์อ้างอิงต่ำกว่า Strike Price

Short Put Option

Short Put Option คือ ภาระผูกพันในการซื้อสินทรัพย์อ้างอิงในราคาที่กำหนด (Strike Price) ภายในระยะเวลาที่กำหนด ผู้ขาย Short Put Option จะได้รับค่าพรีเมียม แต่มีความเสี่ยงในการขาดทุนหากราคาของสินทรัพย์อ้างอิงลดลง

ความสัมพันธ์ระหว่าง Long และ Short

Long และ Short Option มีความสัมพันธ์แบบตรงกันข้าม ผู้ถือ Long Option จะได้กำไรเมื่อราคาของสินทรัพย์อ้างอิงเคลื่อนไหวไปในทิศทางที่คาดการณ์ไว้ ในขณะที่ผู้ถือ Short Option จะได้กำไรเมื่อราคาของสินทรัพย์อ้างอิงเคลื่อนไหวไปในทิศทางตรงกันข้าม

Protective Put

Protective Put คืออะไร และมีประโยชน์อย่างไรในการบริหารความเสี่ยง

จุดประสงค์ของ Protective Put

Protective Put มีวัตถุประสงค์หลักเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการลงทุนในหุ้น โดยเป็นการซื้อ Put Option เพื่อประกันความเสี่ยงจากการที่ราคาหุ้นปรับตัวลดลง

การทำงานของ Protective Put

เมื่อนักลงทุนซื้อหุ้นและซื้อ Put Option พร้อมกัน หากราคาหุ้นลดลง Put Option จะช่วยจำกัดความเสียหายของนักลงทุน หากราคาหุ้นปรับตัวสูงขึ้น นักลงทุนก็ยังคงได้รับผลกำไรจากการถือหุ้น

Put Call Parity

Put Call Parity คือ ความสัมพันธ์ระหว่างราคาของ Call Option, Put Option, ราคาของสินทรัพย์อ้างอิง และอัตราดอกเบี้ย Put Call Parity ช่วยให้นักลงทุนสามารถคำนวณราคาของ Option ได้อย่างแม่นยำ

การเลือก Strike Price

การเลือก Strike Price ที่เหมาะสมเป็นสิ่งสำคัญในการใช้ Protective Put Strike Price ที่เลือกควรสอดคล้องกับระดับความเสี่ยงที่นักลงทุนต้องการป้องกัน

Cover Call

Cover Call คืออะไร และมีประโยชน์อย่างไรในการสร้างรายได้

จุดประสงค์ของ Cover Call

Cover Call มีวัตถุประสงค์หลักเพื่อสร้างรายได้เพิ่มเติมจากการถือหุ้น โดยเป็นการขาย Call Option บนหุ้นที่นักลงทุนถืออยู่

การทำงานของ Cover Call

เมื่อนักลงทุนขาย Call Option หากราคาหุ้นไม่สูงกว่า Strike Price นักลงทุนจะได้รับค่าพรีเมียมเป็นผลตอบแทน หากราคาหุ้นสูงกว่า Strike Price นักลงทุนจะต้องขายหุ้นในราคา Strike Price

ข้อดีและข้อเสียของ Cover Call

ข้อดีของ Cover Call คือ การสร้างรายได้เพิ่มเติมจากการถือหุ้น ข้อเสียคือ การจำกัด Upside Potential ของหุ้น

Straddle

Straddle คืออะไร และมีประโยชน์อย่างไรในการทำกำไรในตลาดผันผวน

จุดประสงค์ของ Straddle

Straddle มีวัตถุประสงค์หลักเพื่อทำกำไรในตลาดที่มีความผันผวนสูง โดยเป็นการซื้อ Call Option และ Put Option พร้อมกันใน Strike Price เดียวกัน

การทำงานของ Straddle

เมื่อนักลงทุนซื้อ Straddle หากราคาของสินทรัพย์อ้างอิงเคลื่อนไหวอย่างมีนัยสำคัญ ไม่ว่าจะขึ้นหรือลง นักลงทุนก็มีโอกาสทำกำไร

การเก็งกำไรในตลาดผันผวน

Straddle เหมาะสำหรับการเก็งกำไรในตลาดที่มีความผันผวนสูง เนื่องจาก Option ทั้งสองประเภทจะให้ผลตอบแทนเมื่อราคาของสินทรัพย์อ้างอิงมีการเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญ

กลยุทธ์ Option สำหรับจุดประสงค์ต่างๆ

สำรวจกลยุทธ์ Option ที่หลากหลาย เพื่อตอบโจทย์วัตถุประสงค์การลงทุนที่แตกต่างกัน

การลดความเสี่ยง: Collar

Collar คือ การใช้ Protective Put ร่วมกับ Cover Call เพื่อจำกัดความเสี่ยงและ Upside Potential ของการลงทุน

การหาเงินค่าขนม: Cash Secure Put

Cash Secure Put คือ การขาย Put Option โดยมีเงินสดเพียงพอที่จะซื้อหุ้นหาก Option ถูกใช้สิทธิ์

การทำกำไรในตลาดขาขึ้น: Bull Call Spread

Bull Call Spread คือ การซื้อ Call Option ที่มี Strike Price ต่ำ และขาย Call Option ที่มี Strike Price สูงกว่า

การทำกำไรในตลาดขาลง: Bear Put Spread

Bear Put Spread คือ การซื้อ Put Option ที่มี Strike Price สูง และขาย Put Option ที่มี Strike Price ต่ำกว่า

การทำกำไรในตลาดสงบนิ่ง: Long Call Butterfly

Long Call Butterfly คือ การซื้อ Call Option สองตัวที่มี Strike Price ต่างกัน และขาย Call Option หนึ่งตัวใน Strike Price ที่อยู่ตรงกลาง

การทำกำไรในตลาดผันผวน: Short Call Butterfly

Short Call Butterfly คือ การขาย Call Option สองตัวที่มี Strike Price ต่างกัน และซื้อ Call Option หนึ่งตัวใน Strike Price ที่อยู่ตรงกลาง

ข้อควรระวังในการใช้ Option

ข้อควรระวังที่สำคัญในการใช้ Option เพื่อให้การลงทุนเป็นไปอย่างมีประสิทธิภาพ

European Option vs. American Option

European Option สามารถใช้สิทธิ์ได้เมื่อ Option หมดอายุ ในขณะที่ American Option สามารถใช้สิทธิ์ได้ตลอดเวลา

ความซับซ้อนของกลยุทธ์ Option

กลยุทธ์ Option บางประเภทมีความซับซ้อน และอาจต้องใช้ความรู้ความเข้าใจในตลาดและ Option เป็นอย่างดี

ปัจจัยที่ส่งผลต่อ Option (Delta, Gamma, Vega, Theta)

Delta, Gamma, Vega และ Theta คือ ปัจจัยที่ส่งผลต่อราคา Option นักลงทุนควรทำความเข้าใจปัจจัยเหล่านี้ เพื่อประเมินความเสี่ยงและผลตอบแทนของ Option

💬 ปรึกษาการเงินฟรีกับผู้เชี่ยวชาญ คลิกเพื่อแอดไลน์

👉 แอดไลน์เพื่อปรึกษาฟรี

หรือสแกน QR เพื่อแอด